שוק ההון או נדל”ן – איפה כדאי להשקיע היום ב 2025?

מאת: לירון בן שמחון, מתכנן פיננסי

זו אחת השאלות הכי נפוצות שאני מקבל מלקוחות:

“יש לי סכום פנוי, כדאי לי להשקיע בשוק ההון או

בנדל”ן?”

בין אם מדובר בשכיר עם חסכונות שצבר לאורך השנים, עצמאי שמכר עסק, או זוג צעיר עם קצת הון עצמי – הדילמה הזו תמיד עולה, ובצדק.

2025 מביאה איתה שינויים לא קטנים בשני התחומים, ואי אפשר עוד להסתמך על מה שהיה נכון “לפני כמה שנים”. הגיע הזמן לעשות סדר, ולהבין באמת – איפה הכסף שלך יכול לעבוד חכם יותר.

⸻

1. כמה הון אתה צריך כדי להתחיל?

יתרון ברור לשוק ההון.

אפשר להתחיל להשקיע גם בכמה מאות שקלים או עשרות אלפי ש"ח - דרך קופות גמל להשקעה, קרנות מחקות מדד או תיק השקעות מנוהל.

לעומת זאת, השקעה בנדל”ן דורשת הון עצמי גבוה מאוד, במיוחד עם מחירי הדירות הנוכחיים, גם בפריפריה. וגם אם לוקחים משכנתא – עדיין צריך להביא מהבית מאות אלפי שקלים.

⸻

2. נזילות – מתי תוכל לממש את ההשקעה?

שוק ההון נזיל בהרבה.

אם אתה צריך כסף – אתה פשוט מוכר, ולרוב תוך 7 ימי עסקים הכסף אצלך.

בנדל”ן? תהליך מכירה עשוי להימשך חודשים, עם מו”מ, עורך דין, שמאי, בנקים… ואם הרוכש מבטל? חוזרים לנקודת ההתחלה, או כמו התקופה הנוכחית שלא פשוט למכור דירה.

⸻

3. פיזור סיכונים – כמה אתה תלוי בהשקעה אחת?

בשוק ההון, אתה יכול לפזר את ההשקעה שלך בין מאות ואפילו אלפי נכסים ומדינות, בקלות.

בנדל”ן – רוב ההון שלך מושקע בנכס אחד, עם סיכונים נקודתיים כמו שוכר שלא משלם, ירידת ערך מקומית, או תיקונים בלתי צפויים.

⸻

4. זמן, ידע והתעסקות – כמה אתה רוצה להיות מעורב?

נדל”ן דורש הרבה יותר:

איתור נכס, מו”מ, עו”ד, שיפוץ, השכרה, תחזוקה, גבייה ועוד.

שוק ההון מאפשר השקעה פסיבית באמת – קרנות סל, תיק מנוהל או השקעות אוטומטיות שדורשות מינימום זמן ומעקב.

⸻

5. מינוף – למי יש יתרון?

כאן נדל”ן מנצח.

המינוף במשכנתא מאפשר לרוב האנשים לקנות נכס גדול בהרבה מההון העצמי שיש להם, ולייצר תשואה גבוהה על ההון.

בשוק ההון המינוף קיים, אך הוא יקר ומסוכן יותר, והבנקים לא ששים לאשר הלוואות לצורכי השקעה במניות.

⸻

6. מי מביא יותר תשואה?

הנתונים מדברים בעד עצמם:

שוק ההון, לאורך זמן, מנצח.

מדדים עולמיים כמו S&P500 הניבו בעשורים האחרונים תשואות ממוצעות של 7%-8% בשנה.

נדל”ן בישראל, בעיקר במרכז, מניב כיום תשואות שכירות של 2%-3% (ברוטו) – לפני מס, תחזוקה והוצאות נלוות.

⸻

7. מיסוי – מי נוגס לך יותר ברווחים?

שוק ההון ממוסה במס רווחי הון של 25%, אך אין מס רכישה, אין שיפוצים, אין עו”ד ואין הפתעות.

בנדל”ן – דירה שנייה כבר כרוכה במס רכישה של 8%, מס שבח בעת המכירה, ולעיתים גם מס על שכירות.

⸻

8. תנודתיות ופסיכולוגיה – מה מרגיש בטוח יותר?

רבים חשים ש”נדל”ן זה בטון”. יש נכס פיזי, אפשר לראות ולגעת.

שוק ההון תנודתי יותר – בעיקר בטווח הקצר – וזה יכול להלחיץ.

אבל חשוב לזכור: תנודתיות זה לא סיכון – אם אתה מתכנן לטווח ארוך.

⸻

9. מידע ושקיפות

שוק ההון פועל בשקיפות כמעט מלאה: כל הנתונים זמינים אונליין, כל רגע.

שוק הנדל”ן לעומת זאת, פחות שקוף – וקשה לדעת אם מחיר מסוים הוא הוגן, או שסתם שילמת יותר כי “זה מה שביקשו”.

⸻

לסיכום – אין תשובה אחת נכונה, אבל יש תשובה נכונה לך

אז שוק ההון או נדל”ן?

התשובה תלויה בך: כמה הון יש לך, כמה מינוף אתה מוכן לקחת, כמה זמן אתה רוצה להשקיע בזה, וכמה סיכון אתה מוכן לספוג.

✅ רוצה נזילות, פיזור, שקיפות וניהול פשוט?

שוק ההון הוא כנראה בשבילך.

✅ מעדיף נכס מוחשי, ממונף, שגם “מרגיש בטוח”?

ייתכן שדווקא נדל”ן יתאים לך.

אבל אולי הכי חשוב – לא חייבים לבחור אחד.

השילוב בין השניים, בתכנון נכון, יכול להיות הדרך האידיאלית לבניית עושר בטווח הארוך.

⸻

אם אתה מתלבט – או מרגיש שאתה לא באמת יודע מה נכון לך –

אל תשאר לבד עם השאלה. תכנון פיננסי אישי יכול לעזור לך לבנות אסטרטגיה שמתאימה בדיוק לך.